美国9月CPI数据今晚公布，通胀数据会如何影响美联储和金融市场？
元描述： 美国9月CPI数据今晚公布，市场普遍预期通胀将继续回落，但核心CPI数据却可能出现意外上升，这将给美联储年底降息的预期带来不确定性，并可能引发市场波动。
引言：
上周五的非农数据发布后，市场一片哗然，原本以为今晚的美国9月CPI数据不会对市场产生太大影响，但现实却发生了翻天覆地的变化。非农数据显示新增就业远超预期，薪资增速也高于预期，这使得市场对美联储的降息预期大为缩水。而今晚的CPI数据，将成为决定美联储是否会继续降息的关键因素。
通胀数据对美联储决策的影响
美联储在过去几个月里一直致力于控制通胀，并已经进行了两次降息。然而，上周的非农数据表明，劳动力市场依然强劲，薪资增速也未见明显放缓，这暗示着“薪资-通胀”螺旋可能死灰复燃。因此，今晚的通胀数据将成为美联储判断是否需要继续降息的关键依据。
华尔街对9月CPI数据的预期
目前，机构经济学家普遍预计9月份总体CPI同比上升2.3%，环比上升0.1%，而核心CPI同比上升3.2%，环比上升0.2%。
关键指标：核心CPI
尽管总体CPI预计将继续回落，但市场对核心CPI数据的表现却更为担忧。核心CPI剔除易波动的能源和食品价格，在过去几个月里一直表现出“粘性”，始终“粘在3%以上”。如果核心CPI数据意外上升，将给美联储的降息举措带来不小的压力，也可能引发市场波动。
投行对9月CPI数据的拆解
各大投行对今晚的CPI数据进行了详细的拆解，并给出了各自的预测。
- 高盛 预计9月份核心CPI料将环比上涨0.28%，同比上涨3.16%。该行预计二手车和机票价格将继续上涨，但住房通胀将趋于缓和。
- 摩根士丹利 预计总体通胀率下降主要归因于汽油价格下降，商品通胀将呈现正增长，而服务业通胀将放缓。
- 花旗集团 则表示，薪资持续走强将对通胀构成明显的上行风险，尤其是在医疗保健等服务业领域。
今晚CPI数据会如何影响美联储和金融市场？
根据芝商所的美联储观察工具显示，目前市场交易员预计美联储在11月会议上降息25个基点的概率为85%。
然而，如果今晚的CPI数据表现不佳，尤其是核心CPI数据意外上升，将可能导致美联储在11月会议上按兵不动的可能性增加。
金融市场可能出现的反应
- 美债收益率 和 美元指数 可能进一步上升，并可能会触及更高点。
- 美股 可能受到冲击，尤其是对通胀敏感的板块，比如科技股和消费股。
高盛团队对CPI数据对标普500指数的影响预测
高盛团队认为，CPI数据越低，市场上涨空间就越大，而最坏的结果是核心CPI环比上涨至0.34%以上。
投资者的反应
根据22V Research在今晚CPI发布前的一项调查显示，42%的投资者预计今晚市场对CPI的反应将“好坏参半/忽略不计”，32%的投资者认为会引发避险，只有25%的投资者引发风险偏好。
结论
今晚的CPI数据对美联储的政策决策和金融市场都将产生重大影响。如果通胀数据表现不佳，尤其是核心CPI数据意外上升，将可能加剧市场对美联储降息的预期，并引发市场波动。因此，投资者需要密切关注今晚的CPI数据发布，并及时调整投资策略。
常见问题解答
Q1: 为什么今晚的CPI数据如此重要？
A1: 因为今晚的CPI数据将成为美联储决定是否继续降息的关键依据。如果通胀数据表现不佳，尤其是核心CPI数据意外上升，将可能导致美联储在11月会议上按兵不动，并引发市场波动。
Q2: 哪些指标需要重点关注？
A2: 除了总体CPI，核心CPI数据也需要重点关注。核心CPI剔除易波动的能源和食品价格，更能反映通胀的持久性。如果核心CPI数据意外上升，将给美联储的降息举措带来不小的压力，也可能引发市场波动。
Q3: 如果CPI数据超预期上升，会对金融市场产生什么影响？
A3: 如果CPI数据超预期上升，可能会导致美联储在11月会议上按兵不动，并引发市场波动。美债收益率和美元指数可能进一步上升，美股可能受到冲击，尤其是对通胀敏感的板块。
Q4: 如果CPI数据低于预期，会对金融市场产生什么影响？
A4: 如果CPI数据低于预期，可能会加强市场对美联储继续降息的预期，并推动美股上涨。但需要注意的是，如果核心CPI数据仍然表现出“粘性”，市场对美联储降息的预期可能不会那么强烈。
Q5: 投资者应该如何应对今晚的CPI数据发布？
A5: 投资者需要密切关注今晚的CPI数据发布，并及时调整投资策略。如果CPI数据表现不佳，尤其是核心CPI数据意外上升，投资者可以考虑减持风险资产，并增加对避险资产的配置。
Q6: 未来一段时间，通胀会如何走势？
A6: 未来一段时间，通胀走势仍存在不确定性。美联储在控制通胀方面面临着挑战，但预计通胀在未来几个月将逐步回落。最终通胀的走势将取决于多方面的因素，包括全球经济增长、供应链状况、能源价格等。
